6 หุ้นโรงกลั่น: ราคาฟื้นแรงรับ XD ก.พ. 69! เจาะไส้ในใคร "ของจริง" ใครแค่ "รีบาวด์"? (Update ล่าสุด)
สวัสดีครับเพื่อนนักลงทุน! เข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์ 2569 ตลาดหุ้นไทยเริ่มมีสีสัน โดยเฉพาะกลุ่ม "โรงกลั่น" ที่ราคาดีดตัวขึ้นมาอย่างร้อนแรงรับต้นปี บางตัวบวกไปแล้วกว่า 14-27% ภายในเดือนเดียว!
คำถามที่ผมได้รับบ่อยที่สุดตอนนี้คือ "รถออกไปหรือยัง?" และ "ตัวไหนปันผลเดือดสุดก่อนขึ้น XD?"
วันนี้ผมเลยหยิบข้อมูลสดๆ ร้อนๆ มา "ผ่าตัด" งบ 9 เดือนปี 68 และเช็คฟอร์มราคาล่าสุด (5 ก.พ. 69) ของ 6 เสือโรงกลั่น TOP, SPRC, BCP, IVL, PTTGC, IRPC ให้เห็นกันชัดๆ ว่าใครคือ "ของจริง" ที่น่าสะสม และใครที่ต้องระวัง!
1. SPRC: จิ๋วแต่แจ๋ว ยืนหนึ่งเรื่องปันผล (Yield ~6%)
ราคาล่าสุด (5 ก.พ. 69): 6.70 บาท
ผลงาน 9 เดือนปี 68: กำไรสุทธิ 1,480 ล้านบาท (ลดลง 29%) แม้กำไรจะลดลงจากค่าใช้จ่ายพิเศษและการซ่อมบำรุง แต่จุดเด่นคือ "กระแสเงินสด" ที่ยังแข็งแกร่ง
มุมมองเซียน: นี่คือพระเอกของรอบนี้ในแง่ Dividend Yield ที่สูงปรี๊ดเกือบ 6-7% (คาดการณ์) แถม D/E ต่ำเพียง 0.66 เท่า ทำให้มีความเสี่ยงทางการเงินต่ำที่สุดในกลุ่ม ใครสาย Pure Dividend ตัวนี้เข้าตาที่สุดครับ
2. TOP: พี่ใหญ่กำไรโตระเบิด (แต่มี Note ตัวเล็กๆ)
ราคาล่าสุด (5 ก.พ. 69): 45.50 บาท
ผลงาน 9 เดือนปี 68: กำไรสุทธิ 12,126 ล้านบาท โตกระฉูด 69%! แต่เดี๋ยวก่อน... กำไรนี้ส่วนใหญ่มาจาก "กำไรพิเศษ" (Extra Items) อย่างการซื้อคืนหุ้นกู้และการตีมูลค่าหุ้น ถ้าตัดออกไป กำไรจากการดำเนินงานปกติยังถูกกดดันจากค่าการกลั่น
มุมมองเซียน: ราคาแข็งแกร่งสมเป็นผู้นำ ปันผลคาดหวังได้ราวๆ 4-5% เหมาะกับคนชอบหุ้นใหญ่ พื้นฐานแน่น แต่ต้องเข้าใจว่ากำไรโตเพราะรายการพิเศษครับ
3. BCP: กำไรวูบ แต่ราคาหุ้นวิ่งสู้ฟัด
ราคาล่าสุด (5 ก.พ. 69): 31.25 บาท
ผลงาน 9 เดือนปี 68: กำไรสุทธิเหลือเพียง 663 ล้านบาท (ลดลง 69%) โดนหนักจาก Inventory Loss และธุรกิจไฟฟ้าที่หมด Adder
มุมมองเซียน: แม้งบจะดู "ช้ำ" ที่สุด แต่ราคากลับฟื้นตัวได้ดี สะท้อนความคาดหวังเรื่อง Synergy หลังควบรวม ESSO เริ่มเข้าที่เข้าทาง ปันผลคาดหวังราว 3-4% เป็นธีม Turnaround ครับ
4. IVL, PTTGC, IRPC: แก๊ง "ฟื้นจากหลุม" (Turnaround Plays)
กลุ่มนี้ผลงาน 9 เดือนปี 68 ยัง "ขาดทุนสุทธิ" แต่เป็นสัญญาณที่ดีคือ "ขาดทุนลดลง" อย่างมีนัยสำคัญ
IVL (21.20 บาท): เริ่มเห็นแสงสว่างจากการลดด้อยค่าสินทรัพย์ ราคาหุ้นดีดแรงสุดในกลุ่ม ตอบรับความคาดหวังจีนเปิดประเทศ
PTTGC (25.25 บาท) & IRPC (1.19 บาท): ยังเหนื่อยจากธุรกิจปิโตรเคมีที่ Supply ล้นตลาด แต่ราคาหุ้นที่ลงมาลึกมาก (Deep Value) ทำให้มีแรงเก็งกำไรเข้ามารับข่าวร้ายที่จบไปแล้ว
สรุปกลยุทธ์: เลือกตัวไหนดี?
สายปันผล (Dividend Play): จิ้ม SPRC หรือ TOP นอนหลับฝันดี ปันผลเนื้อๆ ความเสี่ยงต่ำ
สายเก็งกำไร (Trading/Turnaround): มอง IVL หรือ PTTGC ที่ราคากำลังเด้งจากก้นเหว (Bottom Out) มี Upside ให้ลุ้นเยอะกว่า แต่ต้องไว!
คำเตือน: ราคาหุ้นโรงกลั่นกลุ่มนี้ขึ้นมารับข่าวดีไปพอสมควรแล้ว ระวังแรงขายทำกำไร (Sell on Fact) ช่วงประกาศงบปี และอย่าลืมดูค่าการกลั่น (GRM) ประกอบการตัดสินใจเสมอครับ!